Qué es la banca de reserva fraccionaria y cómo nos afecta

La Banca de Reserva Fraccionaria: Pilar del Sistema Bancario Global

La banca de reserva fraccionaria, o banca de reserva fraccional, es esencial para el funcionamiento del sistema bancario y financiero actual. Este modelo es responsable tanto de los rápidos crecimientos en períodos de expansión como de las crisis económicas en épocas de recesión.

La Magia de los Bancos

El economista John Kenneth Galbraith, en su libro El Dinero: De Dónde Vino y Adónde Fue, afirmó que el proceso mediante el cual los bancos crean dinero es tan simple que resulta difícil de creer. Maurice Allais, economista y físico francés, también lo señaló en su obra La Crise Mondiale d’Aujourd’hui, describiendo cómo los bancos crean dinero de la nada de manera similar a la falsificación de moneda. Sin embargo, mientras que a los falsificadores se les castiga, los bancos reciben la legitimidad de su poder para crear dinero.

Tras conocer estas reflexiones de ambos economistas, podemos empezar a entender cómo funciona el sistema bancario. A continuación, explicaremos qué es, cómo funciona y las implicaciones del sistema bancario basado en la reserva fraccionaria.

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Conceptos Clave

Para entender este artículo, es importante aclarar algunos términos:

• Reserva Fraccionaria: Implica que los bancos comerciales solo deben mantener un pequeño porcentaje del dinero depositado por sus clientes, pudiendo utilizar el resto como deseen.
• Base Monetaria: Es el dinero físico en circulación, es decir, billetes y monedas.
• Dinero Bancario: Es el dinero creado por los bancos a través del sistema de reserva fraccionaria.
• Oferta Monetaria: Es la suma del dinero físico (base monetaria) y el dinero bancario creado por los bancos.
• Emisión de Moneda: Existen dos formas de emisión: la acuñación de moneda por parte de los Bancos Centrales y la creación de dinero por los bancos comerciales mediante el sistema de reserva fraccionaria.
• Coeficiente de Caja: También conocido como coeficiente de reserva, es la proporción que un banco debe mantener en reservas en relación con los depósitos de sus clientes.
• Multiplicador Monetario: El sistema de reserva fraccionaria permite a los bancos comerciales crear dinero, expandiendo la oferta monetaria mucho más allá de la base monetaria.

Ejemplo de Creación de Dinero

En mi época universitaria, el coeficiente de caja era del 10%. Veamos un ejemplo basado en esto:

1. Ana deposita 1.000€ en el banco 1.
2. El banco 1 guarda 100€ en reservas y presta 900€.
3. Juan recibe el préstamo de 900€ y paga a Pilar, quien deposita el dinero en el banco 2.
4. El banco 2 guarda 90€ en reservas y presta 810€.
5. El banco 3 hace lo mismo con el dinero depositado por Javier, y así sucesivamente.

Al final del proceso, el dinero depositado por Ana (1.000€) genera una expansión de la oferta monetaria, creando hasta 10.000€ de dinero bancario. Este proceso solo es viable mientras los fondos no sean retirados en efectivo.

¿Cómo se Calcula el Impacto de la Creación de Dinero?

Utilizamos la fórmula:
m = 1/c, donde «c» es el coeficiente de caja (en este caso, 0.1 o 10%).
Por lo tanto, con un depósito de 1.000€ y un coeficiente de caja del 10%, la creación de dinero será de 10.000€.

El sistema funciona siempre que no se retiren fondos en efectivo del sistema bancario, ya que si el dinero sale, la creación de dinero se detiene.

El Rol de los Bancos Centrales

Los Bancos Centrales controlan la oferta monetaria mediante herramientas como las Operaciones de Mercado Abierto, el tipo de interés nominal y el coeficiente de reservas.

• Operaciones de Mercado Abierto: Permiten al Banco Central intervenir comprando o vendiendo bonos para regular la cantidad de dinero en circulación.
• Tipo de Interés Nominal: Es el tipo que los bancos comerciales pagan al Banco Central Europeo por financiarse. Influye en las tasas interbancarias como el Euribor.
• Coeficiente de Reservas: Es el porcentaje que los bancos deben mantener como reservas. Existen diferentes tipos:
  • Reservas Reales: Dinero físico en la caja fuerte del banco.
  • Reservas Obligadas: Aquellas que deben mantener según el coeficiente de reservas.
  • Reservas Excedentes: Reservas adicionales que los bancos mantienen voluntariamente.

Tipos de Interés y Euribor

El tipo de interés nominal del Banco Central Europeo (BCE) influye directamente en el Euribor, el tipo de interés interbancario para préstamos a corto plazo. Cuando el BCE reduce las tasas de interés, el Euribor suele bajar, y viceversa. Sin embargo, si los tipos de interés del BCE son 0%, puede haber disfunciones en el mercado, como un Euribor negativo.

La evolución del Euribor depende de la oferta y demanda de dinero, así como de las políticas del BCE. Un exceso de liquidez puede reducir el Euribor, mientras que una escasez puede aumentarlo.

La banca de reserva fraccionaria es el pilar fundamental del sistema bancario mundial. Permite a los bancos crear dinero de la nada, lo que puede generar tanto crecimiento económico como crisis financieras. Este sistema, basado en la capacidad de los bancos para multiplicar el dinero, amplía la oferta monetaria más allá de la base física, pero también puede causar problemas como el exceso de apalancamiento y las burbujas económicas.

El sistema bancario global está intrínsecamente conectado a la economía mundial, afectando a todos. Por eso, es fundamental comprender su funcionamiento y cómo las decisiones de los Bancos Centrales impactan nuestras finanzas diarias.